Broadcom matarà qualcomm | sascha segan

Qualcomm és una gran història de la innovació americana. Fundada el 1985, fa que les tecnologies s’utilitzin en tots els telèfons mòbils que hi ha actualment. Més que això, però, s’ha convertit en un dels grans ruscos de la innovació dels Estats Units, desplegant la investigació bàsica que s’utilitza en milers de milions de milions d’aparells.

Ara, "Broadcom", arribarem a les esmentacions més endavant, tracta de comprar Qualcomm per un import de 105 mil milions de dòlars nets, la major compra d'aquest tipus i un acord que seria un desastre per a la innovació.

Qualcomm ha realitzat algunes bones apostes, com les que es fan en xarxes LTE i els processadors Snapdragon que alimenten molts telèfons intel·ligents, i algunes dolentes, com la televisió de difusió mòbil MediaFLO i Mirasol, una pantalla similar a la tinta electrònica. Però la qüestió és que segueix fent apostes, que és el que cal fer per innovar.

He passat molt de temps amb Qualcomm, i és una organització admirablement geek. Una fina capa de venedors mantenen els munts gegants d’enginyers a penes sota control. De vegades, la línia entre ambdues s’esvaeix completament, com amb Sherif Hanna, la comercialitzadora de mòdems de Twitter de Qualcomm, que també té tres patents de disseny de circuits integrats.

No obstant això, la reputació de Qualcomm entre alguns dels seus majors clients, sobretot Apple, s'ha reduït poc perquè creuen que Qualcomm els pressiona per despeses de llicència raonablement elevades en tecnologies necessàries per fer funcionar els telèfons intel·ligents. Els tres majors fabricants de telèfons intel·ligents (Apple, Samsung i Huawei) tenen ara les seves divisions de xip i ja fabriquen els seus propis mòdems o hi estan treballant, però encara estan a punt per Qualcomm per obtenir la llicència de patents.

Una lluita lleig i global amb Apple per aquestes taxes de llicència ha rebaixat els beneficis de Qualcomm recentment, portant a un guoul que portava la cara de l'altre per incloure una oferta de compra no sol·licitada. Com Bloomberg assenyala, Qualcomm es troba en "un moment rar de debilitat". Crec que un Qualcomm independent sorgiria d’aquest repte i diversificaria la seva línia de productes. Picat i venut per peces, perdríem un important innovador nord-americà.

Broadcom porta una màscara

Broadcom és més coneguda com una empresa que fabrica molts chipsets Wi-Fi i Bluetooth. També fa alguns processadors, com els del Raspberry Pi. Però l’important que cal saber sobre Broadcom és que no és Broadcom.

"Broadcom" és en realitat una empresa anomenada Avago, una spin-off de Hewlett-Packard que, en els darrers anys, ha dedicat tant temps i energia comprant, desmembrant, retallant costos i venent parts d'altres empreses com inventant-les. coses. Això ha donat lloc a un gran rendiment financer, però no tant a la manera d’innovar. La companyia està dirigida per Hock Tan, que Fortune descriu com un "geek financer", no un innovador.

Això no sempre és dolent o bé, a la imatge. Actualment hi ha molta consolidació a la indústria de xips i, si les empreses poden confluir de manera que preserva la competència i millori la seva capacitat per crear productes excel·lents, els diria més poder.

Però aquesta no és l'opinió general d'Avago entre els analistes centrats en la tecnologia. A Twitter, Patrick Moorhead, de Moor Insights and Strategy, que té tres dècades de coneixement sobre els xips, assegura que "Broadcom tallaria, tallaria els daus, destruiria".

Anshel Sag, també a Moor, diu: "Comprar. Picar. Vendre. Augmentar els preus. Esbandir. Repetir."

Què passa amb Ben Wood de CCS Insight? "Encara m'estranya això fins i tot ha arribat fins ara".

Broadcom també està fent una cosa sospitosament trepidant en traslladar la seva seu nominal de Singapur als Estats Units, possiblement per evitar un escrutini reglamentari sobre aquest acord. A Twitter, l'analista Neil Shah, de Counterpoint Research, diu que es tracta d'una "pantalla de fum" on encara es controlarà la "base de recursos humans / finances" a Singapur.

Bloomberg cita més analistes de Wall Street que afirmen que la compra de Broadcom podria suavitzar les coses amb Apple (Broadcom i Apple s’allunyen) i augmentar els ingressos. Però hi ha una paraula sobre innovació, només sobre com esprémer més llet de les vaques existents.

I fins i tot si Broadcom no vol vendre peces de Qualcomm, pot ser que ho hagi de fer. El control de la companyia unida sobre els chipsets Wi-Fi pot ser tan gran que provocaria un escrutini antimonopoli, arrossegant ambdues empreses cap a un forat de conill ja que intenten desfer-se de les parts que mantindrien la competència.

Deixeu Qualcomm tot sol

Si la deixes, la reinvenció surt de la lluita. Mai és saludable dependre massa d’un client i el balanç de Qualcomm s’ha acumulat per aquestes grans i suculentes taxes de llicència d’iPhone. El negoci d’Apple de l’empresa anirà disminuint encara que Apple es converteixi en un competidor: la majoria d’analistes intel·ligents creuen que Apple està construint els seus propis mòdems tal i com ho fa amb els seus processadors de la sèrie A, cosa que l’alliberaria de dependència de Qualcomm i Intel.

Així Qualcomm és innovador, dur. S'està convertint en chipsets per a telèfons mòbils i "coses intel·ligents" i cap a les tecnologies bàsiques del 5G. S'ha desenvolupat una antena minúscula, que pot ser la forma de posar 5G als telèfons i les configuracions de càmera de projectors de punts IR que poden imitar la identificació facial d'Apple en dispositius Android.

Un Qualcomm independent podria sortir de la seva lluita amb Apple amb un nou enfocament en 5G i en els centenars de milions de dispositius estranys i mundans que ens connectarem a Internet durant la propera dècada. Un Qualcomm propietat de Broadcom es podria sufocar per la reducció de costos i l’optimització dels ingressos i el seu personal es va escampar als vents. Sé quin preferiria veure.